神工股份 (688233): 回答：公司主要收入来自大直径硅材料业务。该业务的主要成本是上游原材料成本，其中原始多晶硅原料占比较大。公司采购的电子级多晶硅原料与光伏级多晶硅相比，价格变化趋势相仿但幅度相对较小。目前电子级多晶硅原料市场价格已经恢复到历史价格中枢，与2020年相仿。因此，公司毛利率有望受此影响而逐步改善。另外，在行业下行周期中，公司16英寸及以上的超大直径产品占大直径硅材料产品收入的比重有所提升，该产品的毛利率较高，体现了公司在全球市场的竞争优势。受以上两大因素积极影响，截止第二季度末，公司大直径硅材料产品毛利率已经恢复到2021年的水平。随着公司库存多晶硅原料随着开工率改善而逐渐消耗，公司将购入市场价格相对较低的现货原始多晶硅，公司毛利率有望在接下来几个季度得到持续改善。硅片业务的正片产品仍在认证过程中，因此目前产品销售暂时以价格较低的测试片为主，产能利用率相对较低，各项成本费用尚未能得到摊薄。公司硅零部件产品获得评估认证通过的料号已经积累到一定数量，目前该产品正在小批量生产中，基本处于满产状态，第二季度营业收入环比增长100%以上，截止第二季度末的年度累计营收已经超过2022年全年水平，单季度毛利率也得到显著提升达到了国际硅零部件制造企业的平均水平，公司目前正在扩充该业务产能。

2023-08-31 00:00:00