中兴通讯 (000063): 回答：您好，感谢您的关注。 2024年，国内三大运营商资本开支规划总体小幅下降，无线投资开始降低，算网投资继续加大。国内运营商，特别是国内无线产品的收入是公司业绩基本盘，公司业绩增长面临挑战，但公司有信心保持业绩稳健增长。 首先，调结构，抗风险。公司根植国内运营商市场多年，对无线网络建设生命周期有深刻理解，对网络建设规模高峰期后，进入平稳收缩有充分预期。近几年，公司也持续加大传输、固网、家庭终端等领域的投入，并从2021年开始确立第二曲线发展策略，跟随运营商客户云网转型步伐，积极拓展服务器、数据中心、交换机、5G行业应用等第二曲线产品。三年来，公司业绩结构已更加均衡，应对变化的能力大大加强。 其次，调战略，谋发展。在上述结构调整下，公司正在加速从全连接转向“连接+算力”的深化拓展，契合国家“聚焦新质生产力，增强发展新动能，大幅提升全要素生产率”的宏观政策导向，也和国内运营商数智化转型的发展战略同频合拍。 第一方面，公司将关注运营商新型信息基础设施与新型信息服务体系的建设，从5G、千兆光网、算力网络等领域充分拓展市场空间。 1、5G领域：首先，要抓住国家积极推进信号升格和宽带边疆的机会，协同运营商集团公司做好网络投资规划，做大整体建设规模，并协助省公司做好网络建设规划，做强、做厚公司的区域网络。其次，要利用产品和解决方案优势，积极配合运营商加大室内、高铁、边疆、海疆等场景覆盖，稳步提升市场份额。最后，预计5G-A将在2024年进入商用部署元年，公司将积极配合运营商开展技术验证，保持产品和解决方案领先优势，在全域通感、NTN、Redcap等有望进入落地阶段的技术方向，提前做好市场战略布局，支撑公司无线产品未来发展。 2、千兆光网领域：公司把握机会窗，及时推出匹配的产品和解决方案，进一步优化400G OTN、核心路由器、10G PON、FTTR等产品市场格局，稳步提升市场份额。具体来看： · 光传输：2023年公司中标中国移动400G OTN骨干网集采项目，实现了国内超长距离首次商用。2024年预计运营商将加快400G OTN规模商用进程，公司在现有良好市场格局的基础上，力争规模突破空白市场。 · 核心路由器：公司紧跟运营商IP骨干网建设及城域网加速向业务云化、网络虚拟化和智能化转型的需求，推出大容量核心路由器，积极参与建设，优化市场格局。 · 固网和接入终端：2023年底国内运营商千兆端口占比为52%，仍有较大发展空间。同时，运营商以千兆光网为基础向家庭和行业延伸，实现更多场景化应用，FTTR迎来高速发展机会窗。在固网接入，公司保持10G PON的优势领先地位；面向未来演进，50G PON预计在2024年完成多项规模应用试点，并在未来2到3年实现正式商用，公司与运营商积极开展现网试商用、探索应用场景，为规模部署做好准备。在FTTR，公司凭借有竞争力的产品和解决方案，打造企业级爆款产品、推广典型应用场景，做大产品规模。 3、算力网络领域： 人工智能带给信息产业乃至社会巨大的冲击和机遇，各界对智算相关建设逐步加强。国内运营商和各行业的智算部署也将全面展开并维持一段较长的建设周期。 公司已全面布局通算、智算、大模型等新技术，具备提供包括硬件基础设施、软件平台、大模型能力、行业AI应用适配的全栈解决方案的能力，公司对未来算力规模增长有信心。 第二方面，配合运营商推进数智技术的广泛应用，联合拓展商业市场，谋求业绩增量。 公司以连接+算力的核心能力，积极赋能千行百业，助力传统行业新质生产力升级和新兴产业数智技术落地，从中拓展新的业务机会。为此，公司在2023年国内营销组织架构改革中，成立新业务团队，以全光网络和连接为基础，增加视频、AI、安全、云终端等能力，组成了行业应用的全栈解决方案，聚焦教育、园区、工业制造、医疗等领域，联合运营商进行全面商业拓展，这将是未来几年的重点增长方向。在业务推进实践中，公司自研的数字星云行业数字化解决方案，已在钢铁、矿山、农业等多个领域落地生根，加速传统企业实现数字化转型，提升其经营效率和资源利用效率，助力全社会新质生产力形成。 第三方面，面向市场主动求变，成立国内营销，加强政企业务。 2023年7月，公司面向市场主动求变，将运营商营销队伍和政企营销队伍合并组建国内营销，完成国内市场营销资源整合。本次机构调整打破运营商和政企的边界，打通了运营商到政企的直通车，更有利于服务运营商企业客户拓展。同时对于政企客户而言，公司融合了在运营商侧的资源和能力，能够更有力的服务政企客户。本次营销资源整合，也有利于公司在保持传统运营商网络业务竞争力的同时，充分把握运营商战略转型的机会，在云网、算力领域积极拓展新兴业务，实现公司第二曲线产品的快速培育。

2024-04-12 16:59:49